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谷歌：AI要崩盘？大救星来了
在近期AI叙事变动，产业链资金信仰边际转弱下，作为第一个发业绩的AI核心买家，Google的财报（尤其聚焦在Capex、云Backlog以及现金流情况）牵动整个AI行业投资者的心。话不多说，直接来看： 1.Capex当期投入449亿，同比翻倍。电话会上指出，今年全年指引从1800-1900亿上调到1950-2050亿，净调高100亿，并预计2027年继续显著增长（increase significantly），符合买方预期（因存储涨价，资金预计今年Capex会提高个50-100亿，明年预期区间在3000-4000亿左右） 2.谷歌云增速82%，小超买方预期（75%~80%）。注意这里面包含了TPU硬件销售的收入，但并未披露确认细节。…
